Os traders que negoceiam online (traders online) colocam ordens comprar/vender para títulos financeiros e/ou moedas através da utilização de plataformas de negociação de empresas de corretagem baseadas na internet. A utilização da negociação online aumentou significativamente em meados da década de 1990 – com o aparecimento de computadores e de ligações à internet de alta velocidade a preços acessíveis.
Ações, obrigações, opções, futuros e moedas – todos podem ser negociados online.
Outro benefício para os traders online é a velocidade a que as transacões são executadas e liquidadas pois não existe necessidade de copiar ou preencher documentos em papel (é tudo realizado eletronicamente).
Negociação online
A negociação online, também conhecida como negociação eletrónica, é um método de negociação de títulos (como ações e obrigações), moedas ou derivados financeiros eletronicamente. A tecnologia de informação é utilizada para reunir compradores e vendedores através de plataformas e redes de negociação eletrónica, criando mercados virtuais como o NASDAQ, NYSE Arca e Globex, que também são conhecidos como redes de comunicação eletrónica (ECN).
A negociação online contrasta com a negociação presencial ou ao telefone e tem um número de vantagens – contudo, ainda ocorrem falhas ou cancelamentos de negociações.
Apesar da maioria da negociação a retalho ocorrer na internet, os volumes de negociação a retalho são ultrapassados pela negociação institucional, entre intermediários e no mercado cambial. No entanto, nas economias desenvolvidas – e especialmente na Ásia – a negociação a retalho constitui uma porção significativa do volume global de negociação.
Tornar-se um trader de ações online
A negociação online concedeu a qualquer pessoa com um computador, fundos suficientes para abrir uma conta e histórico financeiro razoável a capacidade para investir no mercado. Não é necessário um corretor pessoal ou uma fortuna descartável para fazê-lo e a maioria dos analistas concorda que o facto de indivíduos comuns negociarem ações já não é um sinal de desgraça iminente.
O mercado tornou-se mais acessível – contudo, isso não significa que um trader online deva assumir a negociação online de ânimo leve.
Depois de escolher uma corretora, e antes de começar a investir em ações, obrigações, fundos mútuos ou fundos transacionados em bolsa, saiba que existem doze principais tipos de negociações que podem ser colocadas e que devem ser compreendidas para que não se verifiquem grandes (e potencialmente caros) erros.
- Ordens de mercado: uma ordem de mercado é o mais simples tipo de negociação de ações que pode colocar. Significa que se um trader quiser comprar ou vender 100 ações de uma empresa, por exemplo, a ordem será transmitida e será executada ao preço atual.
- Ordens limite: uma ordem limite permite que um trader defina um preço mínimo ou máximo antes da negociação da ação ser convertida em ordem de mercado e enviada para a bolsa de ações. Até um trader se tornar bastante experiente, quase todas as ordens devem ser ordens limite (como proteção).
- Ordens all-or-none: as ordens de negociação all-or-none permitem que o trader diga ao seu corretor que apenas quer a execução de uma ordem se puder comprar, ou vender, todas as ações instruídas a serem negociadas. É importante para estratégias como a selling covered calls.
- Ordens stop e stop-limit: uma ordem de venda stop permite ao investidor evitar novas perdas ou proteger lucro se uma ação cair abaixo de dado nível. A ordem é então enviada para a bolsa e torna-se uma ordem de mercado quando desencadeada.
- Ordens de venda a descoberto e de compra como cobertura de risco: para uma ordem de venda a descoberto um trader solicita ao seu corretor que venda ações de uma empresa que não detém. Se a ação cair, pode fechar a transação com uma ordem buy to close, substituindo as ações emprestadas e lucrando com a diferença.
- Ordens diárias e GTC: quando um trader está pronto para negociar ações pode colocar uma ordem diária, que irá expirar no final do dia de negociação se não for executada, ou uma ordem good-till-canceled, que não expira até sessenta dias, consoante a corretora.
- Negociação fora de horas: o mercado fora de horas permite ao trader colocar ordens em alturas em que o mercado está tradicionalmente fechado. Este sistema permite que os investidores reajam a anúncios e notícias empresariais antes da sessão seguinte. Existe um número de riscos associados às ordens fora de horas: em primeiro lugar, um aumento da volatilidade como resultado da menor liquidez. Quando existem menos ações a serem negociadas, os movimentos de preço das ações tornam-se maiores pois as ordens de compra e venda têm uma influência desproporcional sobre o valor cotado. Como resultado, o preço que o trader paga pela negociação fora de horas pode diferir substancialmente do que pagaria (ou receberia) durante as horas normais de mercado.
- Ordens trailing stop: uma ordemtrailing stop pode permitir que um trader proteja os seus lucros. À medida que o preço das ações sobe, o trader pode pedir ao seu corretor que mantenha e apenas venda se o preço cair, digamos, 2 dólares face ao seu preço mais elevado de sempre. Nesse ponto, a ordem é convertida em ordem de mercado.
- Ordens bracket: as ordens bracket permitem que os investidores combinem o melhor de dois mundos. Podem proteger os seus lucros, limitar as suas perdas e estruturar as suas ordens de acordo com a sua própria visão para uma ação ou fundo transacionado em bolsa.
Tal é alcançado “dividindo” uma ordem em duas ordens opostas. Uma ordem COMPRAR é dividida por uma high-side sell limit order e uma low-side sell stop order. Uma ordem VENDER é dividida por umahigh-side buy stop order e uma low-side buy limit order.
A quantia de ordem para as ordens bracket high and low side corresponde à quantia da ordem original. Por padrão, a ordem bracket diferencia-se do preço atual por 1,0. A diferença pode ser alterada na linha de ordem para uma ordem específica, ou modificada ao nível padrão para um instrumento, contrato ou estratégia utilizando a função Order Presets.
Uma ordem bracket é uma das muitas formas que existem para proteger posições, particularmente se não for capaz de acompanhar a sua conta durante todo o dia.
Termos como “ordem de mercado”, “ordem limite” ou “trailing stop loss” e “bracket order” podem soar complicados mas na realidade são conceitos simples que um trader online pode compreender com apenas um pouco de trabalho. É mais fácil pensar nos mesmos como ferramentas para a negociação de ações. Se, por exemplo, quiser colocar uma ordem que siga o preço de uma ação à medida que sobe, para que não perca vantagem, mas pretende simultaneamente vender a sua participação se o mercado começar a falhar, pode fazê-lo. Se quiser comprar ações e colocar uma ordem com uma quantia predeterminada abaixo de um preço específico, para que possa limitar as suas perdas, também podem fazê-lo.
O impacto dos traders de ações online
O aumento da negociação eletrónica tem tido algumas implicações importantes:
- Redução do custo das transações: ao automatizar o máximo possível o processo os custos diminuem.
- Maior liquidez: os sistemas eletrónicos tornam mais fácil que diferentes empresas negoceiem entre si, independentemente da sua localização. Tal conduz a maior liquidez (mais compradores e vendedores) o que aumenta a eficiência dos mercados.
- Maior competição: apesar da negociação eletrónica não ter necessariamente reduzido o custo de entrada na indústria de serviços financeiros, removeu barreiras dentro da indústria e teve um efeito de concorrência ao estilo da globalização. Um trader pode negociar, por exemplo, futuros no Eurex, Globex ou LIFFE com um clique – não precisa de recorrer a um corretor ou de passar ordens a um trader na bolsa (física).
- Maior transparência: a negociação eletrónica fez com que os mercados se tornassem menos opacos.
- Spreads mais apertados: O “spread” num instrumento é a diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda cotados. Representa o lucro dos market makers.
