Os fundos de investimento oferecem várias modalidades de investimento em vinho. Algumas dessas modalidades revelaram-se um total fracasso. Outras um relativo sucesso. E outras ainda proporcionam garrafas de vinho como dividendos. Saiba mais sobre o requintado mercado de investimento em vinho.
Mais de meia dúzia de empresas a propagar o investimento em vinho, apenas no Reino Unido, entraram em falência no ano passado. Porque houve tantos fracassos?
“A maioria dos fundos colapsa porque têm a estrutura errada, a estratégia errada e nenhum foco num plano de saída”, disse Brian Mota, cogerente da Wine Trust, um fundo norte-americano fundado em 2010 com 15 a 20 milhões de dólares em ativos. Mota está convencido de que o tipo de estrutura do fundo-com-participações-privadas da Wine Trust, no qual o dinheiro dos investidores fica bloqueado durante 8 anos, é a mais adequada para investimento no setor do vinho – o que será relatado pela revista Bloomberg Markets na sua edição de fevereiro.
"É um investimento sem liquidez. Só conseguirá maximizar o retorno se vender no momento certo".
O Nobles Crus, fundo com sede no Luxemburgo, afirmou que tinha ativos no setor do vinho no valor de 102 milhões de euros no final de 2012 – quando um analista financeiro belga e vários meios de comunicação questionaram os seus métodos de avaliação. Alguns investidores apressaram-se para se libertarem do mesmo – e o fundo não conseguiu dinheiro suficientemente rápido para honrar pedidos de resgate.
A Wine Trust não segue a estratégia das blue-chip de Bordeaux, favorecida pela maioria dos fundos. Em vez disso, Mota e o seu parceiro Timothy Clew procuram oportunidades subvalorizadas em ascensão, vários degraus abaixo na hierarquia Bordeaux, cujos proprietários têm investido excessivamente para melhorar a qualidade dos vinhos.
Bordeaux volátil
De acordo com o Liv-ex, o mercado do melhor vinho sedeado em Londres, o preço do Château Smith Haut Lafitte de 2009, por exemplo, subiu 143% desde o final de junho de 2010 até meados de dezembro. Os vinhos com os primeiros sinais de crescimento na região, em comparação, apreciaram 345% de crescimento de junho de 2005 a junho de 2011, antes de caírem 41% até novembro de 2014, de acordo com o Liv-ex. Os vinhos mais caros sofreram mais na medida em que os colecionadores, especialmente na China, alteraram a sua atenção para a região de Burgundy, entre outras regiões com preços menos elevados.
Outros recém-criados fundos, como o Fine Château Collector do Carpe Vinum Partners, funcionam como uma espécie de clube exclusivo. Um dos cofundadores da Carpe Vinum é Stanislas d’Aramon, cuja família é proprietária do famoso Château Figeac em St. Emilion.
“É, em parte, um fundo de consumo.” Diz d’Aramon. Os investidores no fundo são convidados para jantares luxuosos com os donos do castelo e recebem o seu investimento, após um ano, tanto em dinheiro como em vinho para consumo pessoal. Para os amantes de vinho, a última hipótese poderá corresponder ao mais gratificante de todos os tipos de retorno.