As duas virtudes subtis dos bons traders

Caso se pergunte que aspetos da sua personalidade necessita de desenvolver para se tornar um bom trader, indicamos-lhe duas virtudes fundamentais, habitualmente encontradas nos traders de sucesso. Será que você já as possui?

Um dos aspetos mais interessantes de trabalhar como treinador de trading é a habilidade de ver, em primeira mão, o que contribui para o sucesso dos traders. Tantas vezes os fatores que levam ao sucesso não são aqueles enfatizados pelos artigos e livros normais.

Aqui estão duas virtudes pouco apreciadas que eu vejo nos portefólios bem-sucedidos de gerentes e traders.

Suponha que toma uma configuração de preços particular num mercado; digamos, trocar X% a cima ou abaixo de uma média que se movimenta num período Y. Depois olhe para o que o mercado faz numa média no próximo período Y.

A probabilidade é grande de que para qualquer valor de X e Y, a direção tendencial do mercado será trocada pela variabilidade do preço dentro desse próximo período Y. O que isso quer dizer é que, em média, o rácio de sinal/barulho para um trader direccional é baixo. Qualquer que seja a tendência direccional presentemente, esta não é, geralmente, estatisticamente significantes e não é “trocável” facilmente. Dada tal situação, a opinião modal de qualquer trader deve ser “não sei”.

A incerteza é em si mesma uma visão e, de fato, deve ser o caso base de cada um. Quando um trader não consegue tolerar a incerteza e precisa de criar uma convicção, o resultado é inevitavelmente um exagero de trading do conjunto objetivo oportuno. É impossível gerir correctamente o risco se se é intolerante à incerteza.

Percebo constantemente, que os traders bem-sucedidos passam mais tempo a identificar boas oportunidades de trading que a fazerem trading efectivamente.

Professor de psicologia Csikszentmihalyi conduziu um estudo fascinante com artistas onde lhes eram mostrados 27 objetos e lhes pediam para organizar um pequeno grupo deles numa composição e compusessem um esboço. Eles tinham uma hora para a tarefa. Os artistas cabiam em duas categorias. Um grupo identificou rapidamente os objetos para a composição e passou a maior parte da hora a refinar os seus esboços. O segundo grupo passou a maior parte da hora a tentar perceber o que desenhar. Eles selecionaram os objetos, começaram a desenhar, mudaram os objetos, esboçaram mais um pouco, rearranjaram os objetos, etc. Quando acharam uma composição de que gostassem, tinham apenas alguns minutos para acabar o esboço final. Os desenhos do segundo grupo foram classificados mais criativos por um grupo de críticos de arte que os do primeiro grupo e, passados cinco anos, o segundo grupo revelou ter sido o berço de vários artistas bem-sucedidos. Os artistas menos bem-sucedidos passaram a maior parte do seu tempo a esboçar. Os artistas mais bem-sucedidos passaram a maior parte do seu tempo a encontrar as composições que merecem a pena esboçar. É uma boa analogia para o trading.

Coisas boas acontecem quando duas forças se juntam. A habilidade de aceitar a incerteza liberta a mente para maximizar o tempo fora do trading e criar ideias criativas e fundamentadas de trading. Para um trader bem-sucedido, a incerteza providencia uma oportunidade de fugir dos ecrãs e olhar para os mercados através de uma nova lente. Existe excesso de trading quando a necessidade de fazer trading excede a necessidade de o entender.