4 Dicas para bem investir em ouro

Quando se trata de investir em matérias-primas, nada é tão controverso como o ouro. Nós damos-lhe dicas para que possa investir corretamente no metal precioso.

Quando se trata de investir em matérias-primas, nada é tão controverso como o ouro. Muitas vezes ridicularizado como uma relíquia bárbara, o ouro tem no entanto resistido ao teste do tempo, ancorando a oferta do dinheiro das economias ocidentais durante a maior parte da história registada. Embora a importância do ouro tenha diminuído significativamente desde que o presidente Nixon removeu os últimos vestígios do padrão de ouro em 1971, os investidores continuam intrigados com o metal precioso.

Para os investidores considerarem uma posição no ouro, há muitas coisas a manter em mente. Abaixo estão quatro dicas que podem ajudá-lo a tornar-se num investidor de ouro mais informado.

O ouro é diferente de qualquer outra matéria-prima. Este metal precioso é único na medida que não tem quase qualquer uso industrial -- fora do campo da joalharia e de alguma demanda no setor elétrico, o mercado do ouro é impulsionado principalmente pelos investidores.

Por essa razão, o preço do ouro -- e o preço das ações que dependem desse preço -- é em grande parte um subproduto da força da moeda: Um dólar mais forte tende a implicar um preço de ouro mais baixo, enquanto um dólar mais fraco muitas vezes beneficia o ouro. O dólar em si é suscetível a uma variedade de fatores, incluindo a política monetária, a força relativa dos EUA e das economias globais, e o défice comercial. Estes fatores são complexos e geralmente imprevisíveis, mas se está a pensar em fazer um investimento em ações de ouro, deve estar ciente da relação do ouro para com os mercados monetários.

Usado como uma proteção contra a inflação, as ações de ouro podem desempenhar um papel fundamental em qualquer portfólio equilibrado. No entanto, muito frequentemente os investidores ficam obcecados com o ouro, e dedicam grandes áreas do seu portfólio ao metal precioso. Esta situação é tão comum que estas pessoas ganharam o seu próprio pejorativo: gold bug.

Historicamente, o ouro tem feito um trabalho muito melhor a manter o seu valor do que o dinheiro em papel durante períodos de tempo muito longos, mas sofreu com o mercado ocasionalmente sustentável em declínio. Pior, o ouro não oferece produtividade, por isso, enquanto pode permitir-lhe proteger o seu capital, é incapaz de o fazer crescer.

Não cometa este erro. Limite o seu risco de inflação com alguma exposição de ouro, mas não exagere.

Quando se trata de acrescentar ouro aos seus portfólios, os investidores tem na realidade duas opções diferentes por onde escolher. Podem comprar um ETF suportado por ouro, como o SPDR Gold Trust (NYSE MKT: GLD), ou podem investir indiretamente em ouro através da compra de ações de uma empresa cujo sucesso financeiro depende dele.

Estas empresas são, em grande parte, garimpeiros. No geral, o seu desempenho financeiro depende da diferença entre o preço de mercado do ouro e o custo de o remover do chão. Muitas vezes, especialmente durante um mercado em crescimento, é mais barato extrair ouro do que comprá-lo. Os investidores interessados ​​em garimpeiros devem saber como avaliá-los corretamente e estar cientes dos riscos.

Os garimpeiros costumam relatam dois números diferentes quando se trata dos seus custos: os custos de caixa e os custos totais de sustentação. Este último é mais útil, já que inclui uma série de custos associados à produção que os custos de caixa deixam de parte. Esse valor dá-lhe geralmente uma boa ideia do que realmente custa a um mineiro especial extrair uma onça de ouro da terra.

Custos mais baixos são obviamente melhores, mas há outras coisas que devem ser tomadas em consideração. A produção total é importante, bem como a localização das suas minas. Infelizmente, muitas minas de ouro estão localizadas em regiões geográficas que podem ser instáveis. A AngloGold Ashanti (NYSE: Under Armour [UA]), nos últimos anos, tem sofrido devido a greves contínuas de trabalhadores nas suas minas na África do Sul.

Alguns mineiros de ouro extraem outros metais para além de ouro, o que torna o preço das ações suscetível a oscilações de outras matérias-primas. Alguma cobertura na sua produção de ouro, limitando o seu potencial de valorização, enquanto outros permanecem sem cobertura. A Goldcorp (NYSE: GG), por exemplo, comprometeu-se a permanecer totalmente sem cobertura, o que melhora o seu perfil de risco -- é particularmente suscetível à queda dos preços do ouro -- mas também oferece retornos potenciais maiores quando os preços do ouro são fortes.

Finalmente, é importante salientar que investir em ouro pode trazer um grau maior de complexidade às suas declarações fiscais. Enquanto os impostos sobre os ganhos de capital a longo prazo são atualmente limitados a 15% para a maioria dos investidores, o IRS trata barras de ouro de forma diferente do que outros investimentos. Para efeitos fiscais, é considerado um item de colecionador, o que significa que não se qualifica para as mesmas taxas de imposto. Na verdade, os impostos sobre a venda de barras de ouro pode chegar a 28%.

O que tem isso a ver com as ações de ouro? Infelizmente, o mesmo acontece com os ETFs suportados por ouro, incluindo o SPDR Gold Trust. Os impostos mais altos podem não ser suficientes para desencorajar diretamente o investimento no ouro, mas certamente valem a pena manter em mente.