A Pfizer compra a Allergan por $160 mil milhões para escapar aos impostos norte-americanos, e torna-se assim a maior empresa farmacêutica do mundo.
Na sequência da fusão da Pfizer (NYSE: PFE) e Allergan aparecerá um gigante farmacéutico com o lucro anual de $64 mil milhões.
Os investidores da empresa irlandesa vão receber $363,63 em ações da Pfizer por cada ação da Allergan. Assim, os acionistas da Allergan receberão 11,3 ações da empresa nova (com base no preço de fecho da Pfizer de $32,18 na sexta-feira).
Importa realçar que a nova empresa terá o nome Pfizer Plc, mas do ponto de vista jurídico estará baseada na Allergan Plc. Por outras palavras, a empresa unida passará a ser um novo residente fiscal da Irlanda.
Este tipo de acordo — inversão fiscal — tem-se tornado popular à medida que cada vez mais empresas norte-americanas escapam aos impostos relativamente altos dos EUA, transferindo as sedes para regiões com impostos mais baixos, tais como a Irlanda. Para a Pfizer, tal significa a poupança de milhares de milhões de dólares:
A Pfizer avalia a sinergia operacional em 2 mil milhões de dólares durante os três primeiros anos depois da fusão. A taxa fiscal efetiva ajustada formal da nova empresa será de 17 ou 18% até ao fim do primeiro ano completo depois do fechamento da transação.
O CEO da Pfizer Ian Read afirmou:
"A pressuposta fusão da Pfizer e Allergan levará ao surgimento da principal empresa farmacéutica mundial com um grande potencial de pesquisas, descobertas, introdução de novos remédios e métodos de tratamento para um grande número de pessoas em todo o mundo. A área da Allergan corresponde ao negócio da Pfizer e completa-o, criando uma empresa melhor, estável, inovadora e de renome, com ótimas perspetivas de crescimento."
- O acordo levará ao surgimento de um líder mundial farmacéutico com um potencial inovador alto e um negócio estável.
- A rentabilidade de todas as subdivisões da nova empresa irá aumentar.
- O acordo irá ampliar o potencial inovador: o gigante farmacéutico terá mais de cem projetos nas etapas médias e finais de desenvolvimento.
- O acordo deve ser fechado na segunda metade de 2016.
- Segundo as previsões, os lucros por ação da nova empresa manter-se-ão inalterados em 2017 e começarão a crescer em 2018. Em 2019, o crescimento será de 10%, em 2020, o ritmo do crescimento dos lucros por ação aumentará para 17 ou 19%.
- A partir de 2018, o fluxo operacional conjunto vai ultrapassar os $25 mil milhões.
- O aumento da flexibilidade financeira vai levar à ampliação dos investimentos nos EUA.
- A empresa conjunta mantém a possibilidade de uma futura separação potencial de uma sucursal inovadora.