A Intel irá fornecer modems para alguns modelos do iPhone 7 – qual o impacto em cada empresa envolvida?
Há já algum tempo que se ouvem rumores e a Bloomberg relatou agora que a Intel (NASDAQ: INTC) irá fornecer alguns dos modem LTE para o próximo iPhone da Apple (NASDAQ: AAPL), o iPhone 7. A Intel irá dividir o fornecimento com a Qualcomm, a única fornecedora de modems para o smartphone da Apple até agora.
Trata-se de uma grande vitória para a Intel, que tem procurado entrar de forma significativa no mercado dos smartphones. Irá colocar maior pressão sobre os negócios de chips da Qualcomm (NASDAQ: QCOM) – e irá dar alavancagem à Apple para colocar as duas fabricantes de chips uma contra a outra.
Novo apoio da Intel
Após diversos anos a desenvolver processadores para aplicações para smartphones, a Intel decidiu finalmente fechar esse negócio no início deste ano. No entanto, a sua aquisição da Via Telecom, empresa de modems, no final do ano passado indicou que estava a orientar o seu foco para o mercado dos modems – e parece que valeu a pena.
A Intel irá fornecer chips de modem para iPhones vendidos na rede AT&T, de acordo com um relatório da Bloomberg. Walter Piecyk, analista da BTIG, prevê que a AT&T venha a vender entre 22 – 23 milhões de iPhones este ano. A Intel também irá fornecer modems para outros modelos em mercados internacionais – e a Qualcomm irá manter o fornecimento para modelos vendidos na China.
Mesmo que a Intel fique com apenas um quarto do fornecimento para iPhones, trata-se de um bom salto para a receita da fabricante de chips. A IHS estima que um chip da Qualcomm para o iPhone 6S custe à Apple 13 dólares por dispositivo. Com a Apple a esperar vender cerca de 200 milhões de iPhones, trata-se de uns potenciais 650 milhões de dólares para a Intel.
Os analistas esperam que a Intel gere cerca de 57 mil milhões de dólares em receita este ano – e a conquista do iPhone deverá ajudar a compensar parte das perdas que sofreu no seu negócio móvel até agora.
Alavancagem da Apple
São poucas as empresas com o poder de compra da Apple – e quando a Apple tem opções múltiplas... Más notícias para os seus fornecedores. Embora a fabricante de iPhones tenda a manter os seus fornecedores poderá ser implacável a colocar pressão sobre as margens dos mesmos. Considerando a escala do iPhone, no entanto, não se trata de um acordo terrível. Poucos outros contratos conseguem garantir centenas de milhões de unidades.
A aquisição do negócio de modems da Via Telecom por parte da Intel significa que a Intel será capaz de produzir modems GSM e CDMA – então, poderá potencialmente assumir o negócio total caso a Apple procure optar pelo novo fornecedor. Tal irá manter pressão sobre a Qualcomm.
Tal significa que a Apple poderá desfrutar de um preço reduzido para os modems dos seus iPhone daqui para a frente. A lista de materiais do iPhone aumentou consideravelmente com o lançamento do iPhone 6 – devido ao ecrã maior. No entanto, a margem bruta da Apple melhorou – devido ao aumento de vendas unitárias do iPhone – apesar de já deter margens de lucro elevadas. Ainda assim, a manutenção de custos baixos quanto aos componentes irá permitir à Apple produzir melhores margens.
Para começar o modem não representa um grande custo. Como mencionado, a Qualcomm recebe apenas 13 dólares por unidade. No entanto, quando a poupança se multiplica por 200 milhões de unidades por ano, torna-se significativa.
Os investidores da Qualcomm deviam ter previsto esta situação
O negócio de chips da Qualcomm tem estado sob pressão nos últimos tempos. O CEO da Qualcomm, Steve Mollenkopf, avançou aos investidores durante a última conferência de resultados da empresa que espera que o “segundo fornecimento” dos seus maiores clientes seja um vento contrário que leve a empresa em frente.
O que os investidores devem manter em mente é que a Qualcomm detém uma carteira de patentes robusta – em tecnologia 3G e 4G LTE. Assim, para cada modem 3G/4G vendido, a Qualcomm recebe royalties baseadas no valor do dispositivo – não do componente. O negócio de licenciamento da Qualcomm gera a maioria do seu lucro e não é muito afetado por este acordo.
A Qualcomm está na vanguarda da tecnologia LTE e bastante à frente da Intel. Graças a isso, o seu negócio de licenciamento é ainda o seu principal ganha-pão, enquanto o negócio de chips continua a trazer bastantes receitas para que reinvista em I&D.
Embora não seja uma grande notícia para a Qualcomm não é, certamente, o fim do mundo.