A Fitbit, a Box e a Square poderão estar posicionadas para forte crescimento nos próximos trimestres
Os investidores que procuram crescimento procuram quase sempre empresas com receita em rápido crescimento. Estas empresas raramente oferecem dividendos, valor ou um perfil de risco modesto. No entanto, empresas que experienciam aumento de vendas podem oferecer uma valorização significativa do preço das ações.
É raro uma empresa cotada em bolsa duplicar as suas vendas num único ano mas acontece, de tempos a tempos. A Fitbit (NYSE: Fitbit Inc [FIT]), a Box (NYSE: Box [BOX]) e a Square (NYSE: SQ) são três empresas com boas hipóteses de experimentar esse crescimento em 2017.
O mercado de trackers permanece na sua “infância”
A Fitbit gerou 1,9 mil milhões de dólares em receita em 2015 – um aumento de mais de 100% face a 2014, quando alcançou 745 milhões em receita. A fabricante de dispositivos de fitness utilizáveis está a caminho de alcançar entre 2,5 e 2,6 mil milhões de dólares este ano, o que irá representar um crescimento da receita anual de cerca de 35%. Ainda assim, os melhores dias da Fitbit poderão estar à frente e o crescimento da sua receita poderá superar as expetativas e acelerar nos próximos trimestres.
O mercado da Fitbit está longe de estar saturado. Até à data, a empresa vendeu menos de 50 milhões de dispositivos e muitos dos mesmos (quase 2 milhões apenas no último trimestre) foram para clientes habituais que procuravam atualizar-se com novos produtos.
Num sentido amplo, todos os adultos no planeta são potenciais clientes da Fitbit. Mais realisticamente, a empresa tem potencial para envolver uma parcela significativa dos utilizadores de smartphone pelo mundo fora. 72% dos norte-americanos adultos – cerca de 173 milhões – têm smartphones. A grande maioria não tem produtos da Fitbit.
Numa base geográfica, a grande maioria (cerca de 80% no trimestre passado) da receita da empresa é proveniente da América do Norte, deixando uma ampla oportunidade para a expansão internacional. No último trimestre, a empresa lançou-se oficialmente na Coreia do Sul, Japão e China.
É inteiramente possível que os produtos da Fitbit (NYSE: Fitbit Inc [FIT]) venham a ser marginalizados por competição intensa, por smartwatches cada vez mais potentes ou por desinteresse. No entanto, se os produtos da Fitbit continuarem a ser procurados, a empresa poderá gerar crescimento significativo em 2017 e além.
A procura por serviços da Box continua forte
A Box, fornecedora de armazenamento na nuvem, desfrutou de crescimento da sua receita anual na ordem de 74% em 2015, ano fiscal, e 50% em 2016, ano fiscal. Se a sua mais recente orientação quanto a perspetivas futuras se provar precisa, irá desfrutar de crescimento de vendas ao redor de 30% em 2017, ano fiscal – embora a Box (NYSE: Box [BOX]) tenha histórico de superar a sua orientação.
A Box tem desfrutado de forte impulso nos últimos meses. No último trimestre ganhou mais 5.000 clientes, um recorde histórico para a empresa. A empresa envolveu uma nova diretora de marketing, Carrie Palin, em julho, e aumentou as metas para a contratação de representantes de vendas para o ano.
A Box continua a lançar novos produtos. Recentes introduções incluem a Box for Government (para o Governo) e a Box Zones. Ambas contribuem para o crescimento do mercado da Box, criando novo potencial para a empresa entre instituições governamentais e empresas com restrições geográficas.
A construção de um ecossistema em torno de parceiros comerciais
“Ainda estamos numa fase de hiper-crescimento.” – Avançou Sarah Friar, CFO da Square, na teleconferência de resultados da empresa em maio. A receita anual ajustada da Squase subiu 64% numa base anual no último ano. Se a orientação da empresa se provar precisa, a Square irá desfrutar de crescimento de receita ajustada de cerca de 45% em 2016. No entanto, tal como a Box, a empresa tem superado as expetativas da administração.
A oportunidade da Square para aumento de receita reside na sua grande e crescente rede de parceiros comerciais. A facilitadora de pagamentos continua a desfrutar de crescente volume de pagamentos – uma métrica que monitoriza a quantidade de bens e serviços vendidos recorrendo a leitores da Square – sugerindo que mais empresas estão e encontrar valor no seu serviço central.
A maior oportunidade poderá estar na capacidade da Square para vender serviços de apoio a proprietários de pequenas empresas que dependem dos seus leitores de cartões de créditos. A receita do software e dados da Square subiu uns incríveis 130% no último trimestre, numa base anual. O segmento, que inclui o Square Capital, é composto pelos crescentes serviços da Square para pequenas empresas. A Square continua a divulgar e a melhorar a sua oferta. À medida que pequenas empresas a adotam, a sua receita deverá aumentar.