3 Ações para lucrar este outono

Saiba que ações pode escolher para lucrar este outono, ações que poderão representar ganhos na recta final do ano

Não há dúvidas quanto a isto: os investidores detestam as ações este outono.

A U. S. Market Short Interest, que mede quantas apostas estão a ser realizadas no declínio do mercado de ações, subiu no final de agosto, prolongando o tempo que este “medidor de ódio” se costuma manter. Os níveis de short interest começaram o ano de 2016 em altas não vistas desde outubro de 2008, quando o mercado caiu em pedaços.

A questão é que o nível de desagrado em relação às ações pode realmente abrir caminho para grandes ganhos na reta final do ano. Como se vê, as grandes ações que os short sellers mais odeiam são aquelas que tendem a assegurar os maiores retornos.

Ao longo da última década, comprar as ações de grande e média capitalização, mais odiadas e vendidas a descoberto, teria superado o S&P 500 por 9,28% cada, a cada ano.

Demasiado ódio pode estimular um short squeeze – um frenesim de compra acionado pelos short sellers que precisam de cobrir as suas apostas perdedoras para sair do mercado.

Hoje vamos replicar o lado mais lucrativo desta estratégia com uma olhadela em três ações. Estas ações podem ser as principais candidatadas a short squeeze nos próximos meses.

Em primeiro lugar na lista encontra-se a Caterpillar, fabricante de equipamento pesado. Não é a primeira vez que faz parte da lista – foi apontada em meados de setembro também. Desde então, a Caterpillar (NYSE: CAT) tem feito jus à promessa de superação, subindo mais de 9% – e essa subida não mostra sinais de reversão. Com um short interest ratio de 10,4 irá precisar de mais de duas semanas de pressão de compra aos atuais níveis de volume para os short sellers deixarem esta ação.

A Caterpillar é líder no mercado de equipamento pesado e de mineração. A exposição a produtores de matérias-primas tem sido negativa para a Cat no último par de anos, com os operadores de equipamento de mineração menos dispostos a investir em novo equipamento. Assim, uma reviravolta no preço das matérias-primas em 2016 poderá inverter a sorte dessas empresas ao mesmo tempo que as perspetivas de taxas de juro mais elevadas colocam alguma urgência na compra de maquinaria. A reputação estelar da Caterpillar e enorme rede de mais de 3.500 locais de distribuição torna-a uma escolha atraente.

Outro segredo do sucesso da Caterpillar é o seu braço financeiro, capaz de proporcionar crédito a taxas de juro historicamente baixas. Deverá continuar a surgir como uma ferramenta de vendas importante se as taxas de juro começarem a subir significativamente nos próximos trimestres. A Caterpillar surge como forte candidata a short squeeze este outono.

A CarMax (NYSE: KMX) é outra ação alvo de venda a descoberto com potencial de squeeze este outono. A empresa é uma das maiores negociantes de carros cotadas em bolsa, com uma rede de 158 lojas que venderam mais de 619.000 veículos no ano passado. A empresa foca-se nos carros usados – apenas 1% do volume de vendas surgiu de carros novos no ano passado. Trata-se de uma grande vantagem considerando o facto das margens de carros usados serem tipicamente duas vezes superiores, por unidade, aos lucros obtidos com carros novos.

Ao contrário da maioria das vendedoras de carros usados, os carros da CarMax são modelos recentes e de baixa quilometragem. Os carros que não se encaixam nos padrões da empresa nunca chegam à mesma. Agindo como intermediária conhecida no processo de compra de carros usados, a CarMax destaca-se das suas concorrentes com menor reputação.

A escala é também uma importante vantagem para a CarMax face a pequenos comerciantes. Isso porque a empresa é capaz de alavancar o seu enorme conjunto de compradores de carros para a venda de serviços adicionais como contratos de serviço e financiamento. Mais de 40% das vendas de carros da CarMax estão associadas a financiamento através da CarMax Auto Finance, adicionando outra fonte de lucro à equação que outras concessionárias não têm. Entretanto, com um short interest ratio de 10,8 será necessário mais de duas semanas de compras nonstop para os short sellers deixarem a CarMax aos atuais níveis de volume.

A TripAdvisor (NASDAQ: TRIP) é responsável por um dos mais populares sites de viagens online. O site da empresa, com o mesmo nome, apresenta mais de 320 milhões de comentários dos seus utilizadores, surgindo como uma visita obrigatória para viajantes. Até recentemente, as receitas do TripAdvisor eram provenientes de anúncios. Mas isso mudou desde que a empresa começou a gerar vendas no mercado de comissões de reservas, onde será capaz de gerar retornos mais elevados ao atrair os consumidores diretamente em vez de através de parceiros.

A mudança para a sua iniciativa de reservas instantâneas deverá desbloquear receita considerável nos próximos trimestres, mesmo que seja criada concorrência adicional de sites rivais – que antes não se encontravam preocupados com o modelo de negócio da empresa, baseado em anúncios.

Mesmo que a alteração do negócio tenha criado menos clareza quanto às perspetivas de crescimento da TripAdvisor no curto prazo, outros indicadores, como downloads da aplicação móvel e o grande volume de comentários dos utilizadores, dão-lhe vantagem na indústria. Considere qualquer grande progresso nas reservas instantâneas como potencial catalisador de short squeeze quando a TripAdvisor relatar os lucros do terceiro trimestre em novembro.