Está nervoso em relação ao mercado? Não beba – mas vire-se para as bebidas
É essa a ideia por detrás de um recém-lançado fundo transacionado em bolsa (exchange traded fund ou ETF) que segue o setor do whisky e bebidas espirituosas, um nicho dentro do espaço do consumo discricionário que tem sido alvo de crescimento. O whisky, de acordo com o avançado pelos gestores do fundo, é alvo de procura nos bons tempos – quando as pessoas querem celebrar – e nos maus tempos – quando estão afogadas em perdas.
O ETF Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits, que teve a sua estreia esta quarta-feira, é principalmente composto por empresas que alcançam a maioria da sua receita a produzirem ou a divulgarem whisky e outras bebidas espirituosas, sendo que também inclui nomes que derivam uma menor parcela da sua receita da indústria. A participação é internacional e inclui a Brown-Forman Corp. (NYSE: BF.B) – fabricante do Jack Daniel’s, entre outras marcas – bem como a francesa Pernod Ricard (PA: PERP) e a japonesa Kirin Holdings Co (FRA: KIR).
No primeiro dia de negociações do fundo menos de 2.000 ações trocaram de mãos. O mesmo subiu 0,1% para 24,96 dólares.
“Achamos que estamos no início de um super-ciclo que poderá durar 40 anos, ou pelo menos 25 se quiser ser conservador.” – Avançou David Bolton, presidente e CEO do Spirited Funds, quanto à indústria de whisky e bebidas espirituosas. “Até mesmo os nossos analistas mais pessimistas, que bebiam whisky enquanto elaboravam os seus comentários sobre o mercado, estão otimistas.”
Bolton citou dados do Distilled Spirits Council dos EUA, que coloca as vendas totais de bebidas espirituosas nos EUA em 72 mil milhões de dólares em 2015, incluindo exportações, e calcula que a receita dos EUA “por bourbon superpremium e marcas de whisky do Tennessee” cresceu 155% entre 2010 e 2015. A categoria de “alta qualidade” viu a sua receita crescer 50% ao longo do mesmo período.
De acordo com o relatório de 2015 do Distilled Spirits Council, lançado em fevereiro, a receita anual das fornecedoras de bebidas espirituosas subiu a cada ano desde 2005. A única exceção verificou-se em 2009, a pior altura da recessão pós-crise financeira em que a receita estabilizou nos 18,7 mil milhões de dólares.
“Vê-se uma mudança na marca ou qualidade do produto que o consumidor compra nos mercados em baixa, mas as pessoas bebem e comem independentemente do mercado subir ou descer e alguns estudos mostram que bebem mais quando os mercados caem.” – Afirmou Bolton.
Desde o início de 2009, com o mercado a emergir da crise financeira, as ações da Brown-Forman subiram mais de 180%, enquanto as ações da Pernod Ricard ganharam cerca de 112%. O S&P 500 subiu 137% no mesmo período. Assim, não é claro se o ETF será capaz de superar o S&P no longo prazo mas poderá ser divertido para os investidores tentarem.
Este ETF é a mais recente entrada na categoria “ETF temáticos” que procura nichos dentro dos setores. Vem com um rácio de despesa de 0,75%. Em comparação, o ETF PowerShares Dynamic Food and Beverage tem um rácio de despesa de 0,61% enquanto o fundo Consumer Discretionary Select Sector SPDR – uma forma popular dos investidores entrarem no espaço discricionário geral – cobra 0,15%.