5 Empresas que triplicaram os fundos dos seus investidores em 10 anos

Cinco fundos de investimento imobiliário que superaram o mercado e cujo futuro parece promissor

Os fundos de investimento imobiliário, ou REIT na sigla original (real estate investment trusts), são bem conhecidos pelos seus dividendos acima da média. No entanto, muitos investidores não têm noção do incrível potencial que estes fundos têm, no longo prazo, em termos de crescimento. Com isso em mente, seguem-se cinco grandes fundos de investimento imobiliário que triplicaram os fundos dos seus investidores na última década.

A Digital Realty Trust (NYSE: DLR.NYSE) detém e gere propriedades para centros de dados e tem feito um excelente trabalho a tirar vantagem da crescente necessidade de armazenamento de dados. A empresa aumentou os fundos de operações a uma taxa de 14% ao ano desde 2005 e tem aumentado os seus dividendos todos os anos.

A procura por centros de dados continua a crescer rapidamente – e continua a superar a oferta em vários dos principais mercados da Digital Realty. A Cisco (NASDAQ: CSCO.NASDAQ) acredita que o tráfego de dados na nuvem deverá aumentar a uma taxa anual de mais de 30% ao ano até 2020, logo será de esperar novas oportunidades para capitalizar.

O Public Storage (NYSE: PSA.NYSE) é, de longe, o maior e mais conhecido fundo da sua indústria. A maioria dos consumidores está familiarizado com a empresa e com as suas 2.354 instalações de armazenamento nos EUA – e mais 200 na Europa.

O auto-armazenamento é bastante atraente, essencialmente pelos seus baixos custos operacionais. Especificamente, custa bastante menos manter espaço para armazenamento do que manter a maioria de outros tipos de imóveis. A empresa avançou que consegue alcançar o break-even com apenas 30% de ocupação. As vantagens proporcionadas por baixos custos deverão permitir que a Public Storage lucre independentemente do estado da economia.

Muitos investidores estão hesitantes quanto ao investimento em algo relacionado com a indústria de retalho. No entanto, a Realty Income (NYSE: O.NYSE) é um tipo diferente de investimento no setor.

A empresa investe principalmente em imóveis independentes, que aluga a inquilinos imunes à concorrência do comércio eletrónico, resistentes a recessão, ou ambos. Apenas para nomear um exemplo: lojas de medicamentos, como a Walgreens (NASDAQ: WBA.NASDAQ) – a maior inquilina da Realty Income –, que vende produtos que as pessoas precisam independentemente do estado da economia.

Além disso, o contrato celebrado costuma bloquear os seus inquilinos para 15 ou mais anos na maioria dos casos, com aumentos graduais das rendas. Para mais, os inquilinos são responsáveis por despesas variáveis relacionadas com a propriedade – como taxas, seguros e manutenção. Tudo o que a Realty Income faz é encontrar um inquilino e desfrutar de anos de rendimento previsível.

Um dos maiores REIT no mercado, a American Tower (NYSE: AMT.NYSE) detém, gere e desenvolve imóveis para comunicações sem fios e transmissão nos EUA e em 14 outros países à volta do mundo. A carteira da empresa tem mais de 147.000 locais e continua a crescer, especialmente a nível internacional. Nos últimos dois anos, a American Tower aventurou-se para os mercados argentino e francês e até agora tem observado resultados promissores. De facto, está a gerar tanto fluxo de caixa que a administração espera que o seu dividendo aumente a uma taxa de pelo menos 20% este ano, para completar o seu generoso programa de recompra.

A Ventas (NYSE: VTR.NYSE) é um dos maiores fundos de investimento imobiliário focados em propriedades para prestação de cuidados de saúde. A empresa detém aproximadamente 1.300 propriedades, sendo que mais de metade das mesmas (em termos de rendimento) corresponde a residências sénior, com menores concentrações em consultórios médicos, hospitais ou instalações de enfermagem especializada.

Os cuidados de saúde são, talvez, o mais interessante tipo de investimento imobiliário numa perspetiva de longo prazo devido às tendências demográficas que deverão alimentar um período de tremendo crescimento. A população do mundo ocidental está a envelhecer rapidamente, o que deverá criar crescente procura por cuidados de saúde. A Ventas está bem posicionada para capitalizar com a situação.

O desempenho passado de uma ação não é garantia de resultados no futuro. Apenas porque estes REIT superaram o mercado na última década não significa que continuem a fazê-lo.

Quanto a estas empresas em concreto: têm modelos de negócio vencedores e são financeiramente sólidas, encontrando-se entre as maiores empresas das respetivas indústrias.