O surgimento do mercado de criptomoedas foi dos desenvolvimentos mais interessantes que observámos com o advento da tecnologia «blockchain» — um mercado que, tal como outros mercados tradicionais, está cheio de oportunidades para aqueles que forem capazes de capitalizá-las. Destacamos, assim, três estratégias de negociação que podem ser assumidas também neste ecossistema.
1. Arbitragem
A arbitragem pode ser descrita como a compra e venda quase simultânea de um ativo para lucrar com diferenças no seu preço. Por outras palavras, os traders que praticam arbitragem compram um ativo num mercado (plataforma) e vendem-no a um preço mais elevado noutro mercado. No contexto do mercado de criptomoedas, a arbitragem poderá ser algo como o exemplo seguinte:
A Bitcoin está a ser transacionada por 5000 dólares na Coinbase e, ao mesmo tempo, por 5100 dólares na Binance. Um trader que pratique arbitragem pode comprar bitcoins na Coinbase para vendê-las imediatamente a seguir na Binance, gerando lucro.
A arbitragem pode ser francamente lucrativa se for realizada corretamente — salientando-se que podem ser usadas ferramentas de negociação como bots para automatizar todo o processo. No entanto, à medida que o mercado de criptomoedas se desenvolve, irá tornar-se cada vez mais difícil explorar diferenças de preço entre plataformas de câmbio.
2. Análise Fundamental
Os indivíduos que negoceiam baseando-se nos fundamentos do ativo irão procurar indicadores para determinar se o mesmo se encontra subvalorizado ou sobre-valorizado. A análise fundamental em relação ao preço das ações de uma empresa pode envolver as seguintes métricas de avaliação: Índice Preço/Lucro, Índice de Lucro por Ação e Retorno Sobre o Património.
Esta metodologia foi inicialmente concebida pelo investidor norte-americano Benjamin Graham e foi depois popularizada por Warren Buffett, um dos mais conhecidos investidores. Trata-se de um conceito mais frequentemente aplicado a empresas (ações), mas também pode ser aplicado a criptomoedas como a Bitcoin. Para tal podem ser usadas as seguintes métricas:
- Índice Valor da Rede/Transações: mede o valor da transação da criptomoeda em relação ao valor da rede (valor total de mercado de todos os tokens em circulação)
- Proposta de valor da criptomoeda
- Qualidade da equipa
3. «Swing trading»
O mercado de criptomoedas é amplamente conhecido pela sua volatilidade. O preço da Bitcoin, ou de qualquer outra criptomoeda, pode facilmente subir 20% no espaço de algumas horas apenas para cair outros 20% em pouco tempo. Alguns traders utilizam esta volatilidade para tentar lucrar e a estratégia que o permite é o swing trading.
Os traders que recorrem a esta estratégia tentam determinar a tendência geral da criptomoeda que detêm (em princípio por um determinado período de tempo) e executam ordens com base nessa tendência — de subida ou queda de preço. O sucesso do swing trading depende largamente da capacidade do trader para cronometrar o mercado, um feito extremamente difícil dada a rapidez com que o mercado de criptomoedas se pode transformar. O swing trading surge, assim, como uma das estratégias de negociação mais arriscadas.
Conclusão
O mercado de criptomoedas não é fácil. A sua volatilidade pode ser uma vantagem para uns e uma maldição para outros. No entanto, existe uma variedade de estratégias de negociação que podem ser aplicadas ao mesmo para negociações bem-sucedidas. Porém, independentemente da estratégia que escolha deve reconhecer o risco associado a este mercado. É importante que não invista mais do que aquilo que está disposto a perder — e que conduz as devidas pesquisas antes de avançar com qualquer investimento.