Os segredos dos multimilionários

Uma pesquisa revela que a maioria das pessoas com mais de mil milhões de dólares partilham determinados traços empresariais. Será que os conseguirá imitar?

Em 1991, havia cerca de 270 multimilionários no mundo, entendendo-se como multimilionário alguém com mais de mil milhões de dólares. Hoje em dia existem mais de 1600, e 290 foram adicionados só no ano passado. Por outras palavras, mais pessoas tornaram-se multimilionários no último ano do que havia multimilionários em 1991.

Uma pessoa cética poderia dizer que é mais uma prova de que os ricos estão a ficar mais ricos. Uma pessoa positiva diria: "É mais fácil do que nunca tornar-se um multimilionário." E é.

Fiz um estudo abrangente das pessoas mais ricas na história e nos dias de hoje, e encontrei terreno comum em muitos dos seus segredos de riqueza, incluindo:

Muitos especialistas em sucesso financeiro pessoal vão exortá-lo a ser o melhor. Eles irão aconselhá-lo sobre os caminhos de auto-aperfeiçoamento e crescimento pessoal. Livros de negócios irão dizer-lhe como tornar o seu negócio "ótimo" ou "excelente".

Buffett: Vamos recarregar dinheiro depois da Precision Castparts

A aquisição da Precision Castparts, por $32 mil milhões, pela Berkshire Hathaway é o maior negócio na história da empresa e complementa a estratégia do CEO Warren Buffett de aumentar os lucros da empresa através de aquisições.

Estes são praticamente todos becos sem saída. A diferença entre os sectores das finanças e da tecnologia destaca o porquê: Empresas em muitos setores são inovadoras. Mas as empresas do setor financeiro não podem patentear as suas inovações, por isso devem olhar para os lucros de outras maneiras.

As empresas de tecnologia são rentáveis porque têm patentes; e patentes dão-lhes monopólios em miniatura. Se algum concorrente tenta imitar uma tecnologia de uma maneira que é protegida pela patente, o governo vai chateá-los um pouco. Isso coloca um freio sobre a concorrência, que por sua vez define o palco para uma rentabilidade que dura.

Este é o segredo de riqueza do homem mais rico do mundo, Bill Gates. Quando co-fundou a Microsoft MSFT, + 0,71%, essas proteções não existiam. Por isso ele teve que criá-las por meio de contratos legais inteligentes. E Gates tinha uma vantagem notável a este respeito: o seu pai era advogado.

Carlos Slim

A maioria dos empresários são instintivamente atraídos para os maiores e mais lucrativos mercados.

Eles vêem um número com muitos zeros no final e este destrói o seu senso comum. Eles pensam que se podem chegar até mesmo a apenas um pouco dessa enorme quantia de dinheiro, vão ser ricos. Seguindo esta linha de raciocínio, concluem que ser global é a realização final da estratégia de negócios, porque ser global aumenta o número de mercados em que se encontram.

Totalmente errado. Ir para um enorme mercado é tentador, mas será forçado a ajustar os seus preços com competitividade e provavelmente não vai fazer muito dinheiro. Pode ter uma parte significativa de um mercado enorme, mas não vai valer muito, relativamente. É muito melhor ir para uma grande parte de um mercado minúsculo. Lá, pode fazer girar os parafusos.

Esse é o segredo da riqueza do segundo homem mais rico do mundo, Carlos Slim, que ganhou os direitos de monopólio do mercado de telecomunicações mexicano, concedido pelo governo mexicano. Enquanto gigantes das telecomunicações, incluindo a Vodafone e a AT&T, se estavam a debater no mercado mundial, Slim estava a afirmar o domínio do seu pequeno mercado no banco.

Os direitos de propriedade são a base para um segredo riqueza que aparece muitas vezes na lista dos mais ricos da Forbes global. Entre as principais fortunas nas economias avançadas, 75% são atribuíveis quer a fundos de cobertura ou direitos de propriedade intelectual.

Na lista Forbes mais ampla de mais de 1600 multimilionários, que inclui os mercados emergentes, há mais diversidade na forma como a riqueza foi acumulada, mas os direitos de propriedade em geral, no entanto, aparecem com frequência. Cerca de 130 das cerca de 1600 fortunas estão em imóveis. Outros 40 ou mais estão em petróleo e gás ou mineração. Cerca de 120 estão na moda ou retalho, onde as empresas muitas vezes não possuem apenas marcas valiosas, mas propriedades valiosas. Cerca de 65 estão em produtos farmacêuticos ou cuidados de saúde, mais ou menos 90 estão em tecnologia, e mais cerca de 70 na comunicação social.

Por outras palavras, numa estimativa grosseira, pelo menos um terço destas fortunas são devido aos direitos de propriedade de algum tipo. E isso é sem tentar levar em consideração a riqueza adquirida após o colapso da antiga União Soviética, e uma série de ativos valiosos terem mudado de mãos num curto período de tempo.

Os três princípios acima referidos têm uma coisa em comum: são técnicas para derrotar as forças da concorrência de mercado. Estas são as técnicas a que eu tenho chamado "segredos da riqueza."

A melhor maneira de ficar super-rico é começar uma empresa com um segredo de riqueza. É mais fácil do que nunca ter uma nova por exemplo, porque essas empresas têm efeitos de rede. Quanto mais as pessoas que estão conetadas a uma rede, mais valiosa a rede. Outro negócio de rede são as redes sociais. O Facebook, e outras empresas de comunicação social tendem a criar monopólios naturais muito rapidamente. Estas empresas tornam-se dominantes e há apenas um vencedor.

Se não pode fazer isso, pode investir nas suas ações por meio de um par de fundos negociados em bolsa únicas. A Market Vectors Morningstar Ampla Moat, acompanha o investigador de investimento da Morningstar – "Wide Moat Índice Focus." Uma versão internacional desta estratégia, Market Vectors Morningstar Internacional Moat, foi introduzida em Julho e baseia-se no Morningstar Global ex-US Moat Focus Index.

Eu não concordo 100% com a metodologia da Morningstar, mas, essencialmente, a maioria do que chamam "fossos" são o que eu chamo "segredos da riqueza."

O problema com esta abordagem é que as empresas com segredos da riqueza tendem a ganhar milhares de dólares em lucros ano após ano, que é o tipo de coisa que é notada em Wall Street. Assim, estas ações são caras. A Morningstar tenta ultrapassar este problema com um algoritmo de avaliação sofisticado.

Mas realmente o que o investidor deve fazer é identificar as empresas com os segredos da riqueza antes de começar a desembolsar. Isso não é fácil, mas não é impossível: Tanto quanto posso dizer, isso é o que fez de Warren Buffett um bilionário.