Como escolher uma ICO: instruções para investidores

ICO, Initial Coin Offering ou Oferta Inicial de Moeda, o novo método das start-ups para reunir fundos

Graças à enorme expansão da tecnologia blockchain, as start-ups encontraram uma nova forma de reunir capital: a Oferta Inicial de Moeda (Initial Coin Offering ou ICO na sigla original). Numa ICO, a empresa em questão oferece a sua própria criptomoeda (tokens) a uma ampla gama de investidores para financiar o seu projeto.

Ao contrário do que se verifica com a compra de ações – em que o investidor adquire participação na empresa – os direitos que as criptomoedas conferem aos seus titulares podem variar consoante a ICO. Na maioria dos casos, o comprador tem direito a uma parte dos lucros do projeto ou da moeda.

Porém, o auge das criptomoedas deu também lugar à aparição de manobras fraudulentas. Assim, como investir numa ICO (numastart-up/projeto) sem perder dinheiro?

A parte visível de uma ICO é o seu site, valendo a pena dar uma vista de olhos. Neste âmbito os sites costumam avançar informação sobre o projeto a ser financiado – partilhando também dados de contacto dos criadores e disponibilizando a aquisição de moedas.

O mais importante: estudar o White Paper (livro branco) do projeto. O White Paper deve revelar a essência do projeto, desde o conceito geral até detalhes técnicos. Deve explicar de forma clara e precisa os objetivos do plano de negócios, clarificar quais os principais mercados do produto e identificar as etapas de financiamento. Os objetivos do projeto devem ser lógicos e alcançáveis.

É bom sinal quando o White Paper inclui parte do código e detalhes técnicos do projeto.

Bom sinal: o White Paper acima apresentado inclui um diagrama da plataforma de trabalho e uma ligação para o repositório de código.

Mau sinal: redação turva e abuso evidente de terminologia técnica.

Mau sinal: o White Paper acima apresentado não avança muitos detalhes sobre o funcionamento da plataforma. No final, o projeto mostrou-se fraudulento, tendo furtado ao redor de 300 bitcoins aos indivíduos que investiram no mesmo.

Cerca de metade do sucesso de um projeto depende da equipa (de uma boa equipa) sendo importante que o site ofereça informação sobre os respetivos membros – bem como dados de contacto. Será ainda melhor se a equipa (ou pelo menos alguns dos membros) tiver sido bem-sucedida noutros projetos.

Bom sinal: no exemplo acima aparece o nome, informação de contacto e uma breve biografia de cada membro da equipa da ICONOMI. Alguns dos mesmos participaram previamente em projetos relacionados – que foram bem-sucedidos.

Mau sinal: neste exemplo, averiguar algo sobre os seus criadores parece tarefa impossível.

Os sites fiáveis contêm um roteiro onde aparecem refletidas as fases de financiamento do projeto e as tarefas necessárias para o levar a cabo. Aqui é necessário prestar atenção: as tarefas do roteiro relacionam-se com os objetivos gerais do projeto – e podem ser implementadas nos prazos previstos?

Bom sinal: neste roteiro são apresentadas as etapas e as datas do projeto e a informação relaciona-se com o White Paper. Atenção: se os criadores prometem algo incrível em curto espaço de tempo tenha cuidado.

Mau sinal: este roteiro não avança detalhes sobre a plataforma de desenvolvimento. Por outro lado, os autores afirmam que têm uma versão beta da aplicação – no entanto, essa informação não é apoiada por detalhes acerca do seu trabalho, nem pela presença de ligação para repositório de código.

Depois de estudar todo o material deve avaliar se a equipa é capaz de justificar o uso de blockchain no projeto. Se não for claro como o produto final beneficiará da tecnologia – nomeadamente para superar a concorrência – então poderá não ser boa ideia investir nessa ICO.

Se confia na empresa e viabilidade do projeto, pode seguir em frente com análise das próprias moedas.

Deve analisar o que vai realmente comprar. Não serão ações da empresa mas poderá ser parte dos rendimentos, alguns benefícios na hora de usar a plataforma ou uma moeda interna da plataforma.

Um aspeto positivo é o facto de não haver inflação: o projeto não irá emitir novas moedas depois da ICO.

Mais: a distribuição de moedas também é importante. Os projetos viáveis avançam normalmente 70-80% das moedas para os investidores e 20-30% para a equipa.

Para determinar a legitimidade de uma ICO não basta bom senso e uma vista de olhos. Deve entender sempre o que está a comprar. Claro, nem todos os investimentos em ICO corresponderão a elevados rendimentos – mas se conseguir responder afirmativamente às cinco questões que se seguem sobre determinado projeto, as possibilidade de êxito serão mais elevadas.